作为黑龙江省首家农村商业银行，大兴安岭农商银行在区域金融体系中占据重要战略地位。然而，近年经营数据显示其正面临多重系统性风险：一是资产质量恶化，2022年不良贷款率攀升至3.85%，远超银行业平均水平；二是资本充足率逼近监管红线，2025年一季度该指标降至11.91%；三是股东关联交易风险持续暴露；四是风控体系存在明显缺陷。

盈利能力持续恶化，营收与净利润双降

2024年，大兴安岭农商银行实现营业收入4.22亿元，同比微降0.6%；2025年一季度营收骤降至1.62亿元，同比下滑16.7%，降幅显著扩大。其收入萎缩的核心原因是利息净收入增长乏力：2024年，该行利息净收入4.29亿元，同比仅增长8.5%，远低于行业平均水平；2025年一季度净息差收窄至3.16%，叠加生息资产规模收缩，导致利息收入增长停滞。此外，该行非息收入贡献度极低，2024年手续费及佣金净收入仅占营收的1.6%，凸显收入结构单一、转型乏力的困境。

上图数据来源：大兴安岭农商银行年报

2024年，大兴安岭农商银行通过拨备反哺勉强实现净利润1.11亿元，但2025年一季度净利润转负，亏损4648万元，业绩“变脸”主因是资产减值损失激增——2025年一季度计提资产减值损失7291万元，同比暴增468%，远超同期营收降幅，凸显信贷资产质量加速恶化。

值得注意的是，2024年该行已核销4.04亿元不良贷款，消耗大量拨备；2025年一季度拨备覆盖率从151.63%骤降至133.13%，风险缓冲能力显著减弱。若不良贷款持续暴露，未来利润将面临更大压力。

资本充足率方面，2024年末，该行资本充足率为13.87%，高于监管要求5.87个百分点；但2025年一季度急降至11.91%，核心一级资本充足率跌至9.79%。资本消耗过快的主因包括：一是风险加权资产扩张，2025年一季度风险加权资产达1206亿元，较2024年末增长4.6%；二是利润留存能力下降。此外，该行2亿元二级资本债进入赎回期，若无法顺利补充资本，将严重制约未来业务扩张和风险抵御能力。

在资产质量方面，大兴安岭农商银行同样面临多重压力。截至2024年末，该行不良贷款率维持在3.85%，关注类贷款占比升至1.51%，逾期90天以上贷款占比达56.3%，隐性不良风险不容忽视。从行业分布看，农林牧渔业、制造业为主要风险领域，不良率分别为11.82%、15.06%，这与区域经济结构高度相关。

更需警惕的是，该行关联方贷款中存在0.51亿元逾期未纳入不良，涉嫌粉饰报表。当前拨备覆盖率降至133.13%，较行业均值低72个百分点；拨贷比4.56%低于监管下限。此外，该行对违约债券“18华阳经贸SCP001/002”的1.57亿元投资仅计提7400万元减值，仍存在8300万元减值缺口，若处置不及预期，可能进一步侵蚀资本。

流动性管理压力同样显著。2025年一季度，该行流动性比例为61.64%，虽高于监管要求，但现金及等价物占比仅15.9%，且买入返售金融资产为-2.82万元，反映短期流动性管理压力上升。核心负债依存度降至70.23%，存款稳定性减弱；现金及等价物减少3.4亿元，拆入资金依赖度上升，卖出回购金融资产达5.12亿元，短期偿债压力凸显。此外，储蓄存款占比85.88%，其中定期存款占比80.14%，负债成本刚性化特征显著，进一步挤压盈利空间。

三家股东成被执行人，过度依赖传统存贷业务

股东治理问题成为掣肘大兴安岭农商银行发展的深层矛盾。前十大股东中，三家民企股东（呼伦贝尔兴隆物流等）被列为失信被执行人，合计质押股份占比达31.19%，存在股权冻结或强制处置风险。该行第一大股东新华联控股（持股18%）已发生债券违约，其偿债能力不足可能波及银行股权稳定性。

2023年，该行子公司通过司法裁定取得母公司9.43%股权，形成循环持股，导致治理链条复杂化，易引发控制权争夺，削弱战略决策连续性。

关联交易管理漏洞显著，潜在风险突出。2024年末，该行关联贷款余额4.06亿元，单户最大关联贷款占资本净额的10.17%，突破监管上限。尽管关联方授信余额占比降至6.04%，但部分贷款主体（如大兴安岭林业集团）依赖财政拨款付息，实际现金流偿债能力存疑，可能形成隐性不良资产。

此外，该行向省联社参股60万元的关联投资存在交易定价不透明问题，涉嫌利益输送或资产虚估。

大兴安岭农商银行过度依赖传统存贷业务，盈利能力持续下滑，转型成效有限。该行存贷利差从2023年的3.11%收窄至2024年的2.66%，传统利息收入增长空间受限。尽管互联网贷款占比达53.7%，但受区域监管政策限制，业务规模难以突破。该行投资业务中企业债占比仅3.63%，且存在违约债券持仓，暴露出风险管理短板。该行旗下9家村镇银行中6家位于省外，管理分散、协同效应不足，未能有效贡献利润。2023年线上贷款规模停滞，拖累生息资产扩张，业务增长动能匮乏。

因股权管理不规范被罚20万

2025年3月20日，国家金融监督管理总局大兴安岭监管分局对大兴安岭农商银行开出罚单（大金监罚决字〔2025〕2号），大兴安岭农商银行因“股权管理不规范行为”被罚款20万元。这是该行2025年的首张罚单，此前已暴露股东治理相关风险。

上图来源：国家金融监管总局黑龙江监管局

行政处罚信息显示，该行违规行为涉及股权管理合规性，监管机构依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条及审慎经营规则作出处罚决定。

大兴安岭农商银行改革突围之路

在复杂的经济金融环境下，区域性中小银行面临前所未有的经营压力。作为黑龙江省首家农村商业银行，大兴安岭农商银行近期暴露的经营困境，既体现了区域性金融机构的共性挑战，也凸显了其自身结构性问题。

面对不良贷款攀升压力，该行需采取果断措施：一是2025年追加拨备计提至1.2亿元，确保拨备覆盖率回升至150%以上的监管安全线；二是针对违约债券投资，尽快启动司法追偿程序，探索债转股等市场化处置方式；三是建立大额风险暴露动态监测系统，实时监控单一客户授信集中度，确保控制在监管红线内。

负债端需通过创新存款产品、优化服务体验等方式，将活期存款占比提升至30%以上，降低付息成本；同时审慎控制同业负债规模，2025年二季度起逐步压缩30%的卖出回购金融资产。资产端应加大零售贷款投放力度，力争2025年末个人贷款占比提升至45%，通过信贷结构优化对冲对公业务风险。

中长期需重塑业务模式：依托区域生态资源开发绿色金融产品，力争在2025年绿色信贷占比突破20%；深化与省联社的业务协作，借助金融科技手段提升小微金融服务效率；审慎推进数字化转型，优先布局供应链金融等低风险领域。治理层面需推动高风险股东（如新华联控股）股权转让，引入战略投资者补充资本；建立关联交易风险隔离机制，严格执行“穿透式”审查；完善独立董事制度，强化重大投资决策制衡。

大兴安岭农商银行的困境反映了区域性中小银行转型的转型挑战。该行不仅面临经济下行的行业性压力，更存在治理机制不完善、业务模式单一等结构性问题。2025年一季度的经营亏损既暴露了长期风险隐患，也为深度改革提供了契机。若能抓住未来18个月的关键窗口期，通过系统性不良处置、资本重组和战略调整，有望借区域经济回暖实现经营重塑。